近期出現的日韓爭端，日本斷供韓國半導體材料，直接威脅到韓國最大企業三星的生存，這更加凸顯了材料自主可控的重要性。隨著日本針對氟化聚醯亞胺、光刻膠、氟化氫等原料對韓國實行出口限制生效，韓國廠商前往中國洽談材料供貨事宜。A股市場上，相關概念股走強。
分析人士指出，新材料板塊的根本邏輯在於中美貿易摩擦，直接刺激來自于日韓貿易爭端以及科創板對標，同時，板塊個股大多處於低位，值得重視。
事件驅動 韓國三大關鍵材料被日本限制
7月4日起，日本公司生產的氟聚醯亞胺、半導體製造中的核心材料光刻膠和高純度氟化氫三種材料出口到韓國時將不再享受優惠待遇，而且每次出貨時出口商都必須獲得許可，拿到許可大約需要90天時間。
據瞭解，日本當前基本壟斷了全球的氟聚醯亞胺、氟化氫材料市場，分別占全球份額的90%、70%之多，這些材料又是製造半導體晶片、顯示面板的關鍵原材料，而半導體晶片、顯示面板又剛好是韓國的兩大支柱產業。
日前有媒體報導稱，日本或擴大對韓國出口限制產品名單，可能增加的限制品項包含積體電路(IC)、電源管理IC(PMIC)、光刻設備、離子注入機、晶圓、光罩基底等。
日本的公開發難使得韓國一方面要向WTO起訴日本，一方面也在尋找日本廠商的替代品。業內人士透露，日本的出口審查所需時間約3個月，而韓國企業如三星、海力士的半導體材料庫存一般是1-2個月，因此如果日本對韓管制措施持續嚴格執行，意味著韓國企業面臨著斷供風險，中國的電子級氟化氫企業有望迎來替代機遇。
日前，LG顯示首席技術官表示，由於日本的半導體和顯示材料出口限制，該公司正在測試中國的氟化氫。此外，三星電子和SK海力士也正在尋求從中國購買更多材料。
行業動向 中國關鍵材料亟需自主可控
新材料是指新出現的具有優異性能的和特殊功能的材料，或是傳統材料改進後性能明顯提高和產生新功能的材料。在中國長期規劃中，新材料一直是十大重點建設領域之一。
每個工業強國的崛起，都需要雄厚的材料工業作為堅強支柱。然而中國關鍵材料保障能力嚴重缺失。根據中國材料產業資料，中國新能源、電子資訊、航空航太、船舶、汽車鐵路、節能環保等重要領域的關鍵材料，僅有15%可實現完全自給，多為技術含量較低的品種;有55%的材料中國可以生產，但產量、性能、品質不能完全滿足中國需求;剩餘的30%則完全依賴進口。
以半導體材料為例，中國半導體材料在國際分工中多處於中低端領域，高端產品市場主要被歐美日韓台等少數國際大公司壟斷，進口替代空間巨大。中國大部分產品自給率較低，基本不足30%，並且大部分是技術壁壘較低的封裝材料，在晶圓製造材料方面國產化比例更低，主要依賴於進口。
不過，隨著《國家積體電路產業發展推進綱要》等一系列政策落地實施，中國積體電路產業保持了高速增長，預計到2020年中國半導體行業維持20%以上的增速。目前大基金第二期方案已上報國務院並獲批，正在募集階段。各大IC製造業廠商都加碼中國市場，擴張IC製造產能。半導體製造每一個環節都離不開半導體材料，對半導體材料的需求將隨著增加，上游半導體材料將確定性受益。
值得關注的是，在首批上市的25家科創板企業中，有7家主營和材料直接相關，新材料的重要性不言而喻。它們分別是：容百科技，主營鋰電池正極材料;鉑力特，主營3D列印材料;安吉科技，主營光刻膠去除劑等半導體材料;西部超導，主營高端鈦合金材料、低溫超導材料;方邦電子，主營柔性電路板上游材料;沃爾德，主營超硬精密刀具;嘉元科技，主營高性能鋰電銅箔材料。
投資機會 三線把握投資機會
此次日本斷供韓國的三種材料分別是：“氟聚醯亞胺”以及半導體製造過程中必須使用的“光刻膠”和“高純度氟化氫”等半導體的三種材料。
氟聚醯亞胺也稱含氟PI，是柔性屏和高端LCD螢幕的核心原材料。日本目前在全球含氟PI市場佔有90%的份額，中國暫無生產。
高純度氟化氫也稱電子級氫氟酸，是半導體生產過程中，清洗和刻蝕的核心材料，日本佔據了全球市場70%的份額，中國中國國產替代已起步。
光刻膠是半導體和麵板製造的核心材料，日本佔據了全球市場90%以上的份額。中國在光刻膠領域較為落後，僅低端的PCB光刻膠及一部分面板光刻膠可以實現量產，高端光刻膠幾乎完全依賴進口。
通過Wind資料梳理，光刻膠概念股主要有強力新材、晶瑞股份、南大光電、容大感光、飛凱材料等;聚醯亞胺概念股主要有超華科技、丹邦科技、中京電子、得潤電子、深圳惠程、生益科技、康達新材、福斯特、天晟新材等;氟化工概念股主要有中欣氟材、多氟多、三美股份、永太科技、巨化股份、三愛富等。
中信證券表示，電子級氫氟酸主要用於晶圓表面清洗、晶片加工過程的清洗和腐蝕等，日本企業在該領域居於絕對主導地位，代表廠商包括瑞星化工、大金、森田化學;中國擁有豐富的氫氟酸產能，預計合計166.7萬噸。本次日韓管制事件將對行業電子級氫氟酸產品市場拓展將形成有利契機，預計中國相關企業後續將受益於日本出口限制帶來的部分轉單，能夠助力穩定下游客戶，增加出口韓國產品數量。