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MLCC持續漲價 需警惕價格操縱
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一直以來,日、韓企業主要生產中高端MLCC產品,而中國大陸地區、臺灣企業則立足於中低端市場。業內估計,此次日企的戰略調整,將釋放20%的標準型MLCC市場。
驚心動魄的記憶體漲價潮逐漸落下帷幕,但同期進入漲價通道的MLCC(片式多層陶瓷電容)依然“漲聲不止”。近日,市場消息稱,全球第三大MLCC供應商臺灣國巨將於4月進一步上調MLCC售價,漲幅約40%-50%。
在此前不到一年的時間裡,國巨已經多次上調MLCC價格,報價總漲幅接近30%。得益於價格、銷量的同步上漲,國巨在2017年9月首次實現單月收入突破30億新臺幣,其後至今每月收入同比漲幅均超過30%,其2017年12月-2018年2月收入同比增長更是超過了50%。2017年全年,國巨營收322.6億新臺幣,同比增長16.1%,毛利率從23.6%提升至32.5%,增加了8.9個百分點。
公司的股價表現更為驚人,2017年之前,該公司股價從未達到過70元新臺幣,2017年3月首次突破80元新臺幣,到了2018年3月,該公司股價已經突破500元新臺幣,一年漲幅超過了520%。市場、市值的雙盈,使得國巨成為MLCC漲價的最大贏家。
供給結構調整
與記憶體的漲價誘因類似,MLCC的漲價導火索也源於行業內的產業結構調整。
MLCC是電子產品中的最常見的電容器件,被大量應用於手機、汽車、家電等消費類設備中,一部手機中會使用數百顆MLCC,而一台汽車的MLCC用量則要達到5000顆。
不過,MLCC售價極其低廉。根據國巨2016年財報,其MLCC產量總計3431億顆,實現收入約91億新臺幣,約0.026新臺幣/顆,合人民幣約0.5分/顆。
“因為太便宜了,所以日本企業開始陸續放棄中低端產品,轉而生產利潤更高、需求量更大的汽車、工業領域應用的MLCC。”一業內人士向記者介紹。2016年中期,日本TDK宣佈退出一般型MLCC市場。日本是全球最主要的MLCC供應國家,僅村田、TDK兩家企業就生產了全球50%的MLCC產品。
一直以來,日、韓企業主要生產中高端MLCC產品,而中國大陸地區、臺灣企業則立足於中低端市場。業內估計,此次日企的戰略調整,將釋放20%的標準型MLCC市場。
這一契機成為漲價導火索,其後,臺灣的國巨、華新科,中國的潮州三環、風華高科陸續宣佈對MLCC產品進行漲價。根據2017年財報,華新科2017年MLCC產品收入約1214萬美元,同比增長約19%。最近一年內,華新科股價從44新臺幣漲至111新臺幣,漲幅約152%。
而在中國,雖然MLCC相關股票並未表現出如此強烈的漲幅,但各大券商機構均看好諸如三環集團、風華高科等股票。值得一提的是,風華高科在2016年財報中特意提到,當年風華高科MLCC產品銷量增長22.1%,淨利潤增長426.27%。
全球最大的MLCC生產商日本村田雖然未公開表示對產品漲價,但卻表示看好MLCC的供不應求,且投資了2600億日元用於產能擴充。
警惕價格操縱
“雖然聽起來漲得凶,但對手機並沒有什麼影響,總的價值占比太低了。”一位元手機行業資深人士告訴記者,MLCC的漲價並未傳遞到手機、汽車、家電等消費品,消費者基本無直觀感受。
“而且,有點規模的手機廠商,對這類器件都可以提前半年甚至一年鎖定價格。”也正是因此,該人士表示“並未感受到類似之前記憶體漲價時那麼明顯的供不應求。”
需要指出,此次MLCC的漲價主要為低端產品。一位業內人士介紹,“目前的MLCC,高端產品不敢漲價,只有低端在漲。而漲價聲,很多都是管道商的噱頭。供應商原廠的漲價幅度,在管道商這裡會成倍放大。”
從未公開漲價的日本村田,在最近5年中,電容產品的收入增長一直保持超過30%的增幅。財報顯示,2017年村田電容產品收入3695億日元,同比增長32.6%,增幅超過國巨。
同時,宣佈放棄一般型MLCC的日本TDK,在2017年4-12月的三個季度中,電容產品收入為1155億日元,約1.02億美元,同比增長13.6%,增幅與此前持平,兩家企業的收入增長主要歸因於智慧手機、汽車電子等市場帶動的銷量增長。
根據海關資料,2016年全年,中國進口MLCC產品52.26億美元,而2017年全年,中國共進口MLCC產品56.2億美元,增長7.6%。但2018年1-2月,MLCC進口額達到10億美元,比去年同期的7.38億美元增長35.5%。
根據此前中國產業資訊網預測資料,2017年全球MLCC市場規模總計約100億美元,而中國僅進口MLCC就達到56億美元。上述手機廠商人士介紹,“需要警惕這些廠商借勢操縱市場,畢竟中國是全球最大的電子器件消費國。”
事實上,被動元器件市場的價格壟斷行為屢見不鮮。2018年3月21日,歐盟委員會認定9家日本企業在1998-2012年間對鋁質電解電容/鉏質電解電容進行價格壟斷,並合計開出約2.54億歐元罰款。在2018年1月,新加坡競爭委員會也對5家鋁電解電容器企業在1997-2013年間的價格壟斷行為做出約1億元人民幣的壟斷處罰。
此前,發改委曾就記憶體持續漲價問題多次約談三星,目前記憶體價格已經開始下滑。而以MLCC為代表的被動元器件,仍在持續漲價。
 
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