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中國發改委調查為記憶體價格投變數,行動式記憶體恐首當其衝
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TrendForce記憶體儲存研究(DRAMeXchange)指出,DRAMNAND Flash等記憶體產品,目前都處於第一季各產品別的議價時刻,但由於20171222號中國發改委員會出於對三星半導體對記憶體價格持續調漲的現象感到不滿,因而約談該公司的變數下,可能將對記憶體價格走勢帶來變數,預期行動式記憶體漲幅將較為收斂。

DRAMeXchange研究協理吳雅婷指出,從每單位容量來看,2017DRAM價格上漲超過四成,同期NAND的價格上漲幅度也逼近四成水位。該事件的起因正為中國智慧型手機業者商無法承受記憶體持續漲價,因此向中國發改委投訴,希望能夠抑制後續以三星為首的記憶體廠商價格漲勢,並且清查其是否有壟斷的疑慮。根據DRAMeXchange資料,三星去年第三季在全球DRAM產值的市占率為45.8%,為全球第一;NAND產值的市占率約為37.2%,同樣是產業龍頭。

伺服器記憶體漲價將持續,行動式記憶體第一季漲幅縮小為3%

DRAM市場不同的產品別來看,雖然中國地區的PC以及伺服器廠商同樣對價格上揚感到不滿,但由於產品本身的獲利還能夠維持,在不積極增加單機搭載記憶體容量的策略之下,還可以有效控管成本。尤其以目前最為缺貨的伺服器記憶體而言,自去年第三季度起,隨著北美資料中心建案而供貨吃緊進而帶動漲幅,整體備貨動能超出預期。

展望今年上半年,因原廠對產能計畫趨於保守,實質新產能開出將落於下半年,導致上半年供給仍然受限,整體市場仍然吃緊;雖然市場傳出中國發改委介入價格制定的消息,但對於價格漲幅並不會有太大的影響,預期在今年上半年伺服器記憶體價格仍然會延續漲價的走勢。

然而,因為中國發改委的介入,對今年第一季行動式記憶體價格恐怕造成實質的負面影響。在中國智慧型手機出貨疲弱的大環境影響下,雖然整體DRAM仍呈現供貨吃緊的狀態,但以三星為首、率先調整對中國智慧型手機廠商的報價,行動式記憶體的漲幅已較先前收斂,從原先的5%的季成長縮小為約3%

由於中國在近年內已成為記憶體產出的最大出海口,不管是內陸或是外銷,透過中國所購買的記憶體比重持續增加,因此官方的介入恐怕對價格產生實際的變化。以三星半導體為例,在去年一整個年度,中國地區貢獻記憶體事業處的營收就已超過五成,因此對中國政策的改變維持很高的關注程度。

發改委介入調查,三星可能將改變出貨比重並提前擴產計畫

就三星本身而言,所有產品類別中,DRAM平均銷售單價(per Gb)以行動式記憶體產品最低,尤其明顯低於伺服器記憶體與繪圖用記憶體,發改委的介入使得三星無法大幅度調漲行動式記憶體價格,在獲利空間的考量下,三星以及其他的DRAM供應商將更快速地將產能移轉到獲利較高的產品出貨,使得後續行動式記憶體的出貨比重進一步下修的可能性高。

除此之外,若中國政府干涉的影響持續存在,三星為抑制DRAM價格的漲幅,不排除可能提前其DRAM擴產計畫。三星關注度最大的平澤廠二樓,原先預定在今年下半年才會大幅投片,但為了減緩價格漲勢,三星可能提前其擴廠速度,不過截至目前,三星尚未做出最終決定。

另外,以NAND Flash而言,不論在SSDeMMC/UFS,還是晶圓/顆粒上,由於本身市場就普遍預期價格逐漸下滑,並且三星在上述應用市場的影響力不如在DRAM強勢,所以發改委事件對於NAND的報價並沒有顯著的影響。DRAMeXchange指出,2018年上半年需求不如預期,但3D產能仍不斷開出,市況將轉變成供過於求,導致NAND Flash價格持續走跌的機率升高。

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