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第三季DRAM價格仍看俏!野村:SK海力士利潤將翻三倍
鉅亨網編譯林懇
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野村證券 Nomura 分析師 CW 認為 SK 海力士股價還會繼續攀升,目前給了「買進」的評級,也把其目標價從每股 6 萬 8000 韓元上調到 10 萬韓元,等於還有 60% 的漲幅空間。
 
CW 認為,雖然 SK 海力士一年多來股價已成長 114%,但目前股價還是極為便宜。他提道,今年的利潤應翻 3 倍的 SK 海力士,以目前 1% 的股利殖利率來算,其 PE 值以未來利潤做分母只有 5 倍 (相當低)。他也強調因東芝將退出市場,記憶體供給量不會過剩,對於這產業今年也是相當樂觀的展望。「因供應量未成長而雲端及 AI (人工智慧) 用途增加,我們預計 2017 年第三季 DRAM (記憶體) 價格將成長,而我們相信這股低迷供應量會持續到 2018 年,相對的,利潤會持續成長。」
 
另外,對於 NAND 記憶體展望, CW 也提道,「因供應量也不高,而 SSD 硬碟及手持裝置的需求量又未減弱,2017 年第三季會有較平穩的成長。因 3D NAND 市場開始崛起,普通 NAND 記憶體價格應會在 2017 年底開始下滑。」
 
談論到競爭者他也認為,東芝甩出記憶體事業群對 SK 海力士是一件好事。「我們會繼續關注最後會落在誰家,但目前預測是日本產業革新機構 (INCJ) 與 SK 海力士的合體或美國威騰電子 Western Digital (WDC-US) 收購,而這會對 SK 海力士股價有正面影響。當然,如果是博通 (Broadcom) 或鴻海最後買到,將對 SK 海力士股價有負面影響。」
 
而威騰電子之前也傳出試圖制止東芝尋求其他買方。
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