分析師角度分析
電腦、手機、消費性產品 未來三大主流

電電時代2008/01 創刊號 文／陳玉鳳

新的一年到來，各種分析2008年科技產業趨勢的財經報告也紛紛出爐。 整體而言，一般皆認為Vista效應在2007年並未充分的發揮，延至2008年時將會大展威力，將會進一步提升筆記型電腦的出貨量。再者，節能省電的綠色科技議題，將會持續的發燒，例如太陽能以及LED等，除了新技術的出現之外，新應用的趨於成熟亦是值得關切的產業發展方向。 花旗環球證券亞太區半導體產業首席分析陸行之，便點名了觸控面板、運動感測器、數位相框、GPS手機IC，以及系統級封裝（SIP）、MEMS（微機電）等，都將會是在今年或者是未來數年裡，推升半導體市場成長的主力。

GPS、觸控面板手機 將大幅成長
　　陸行之進一步指出，GPS手機部分，根據市調機構iSuppli預估，2011年前，GPS手機的出貨年複合成長率將達到32％，出貨量將達4.44億支，亦即屆時將有3成的手機都搭載有GPS功能，相較於去年的6％，顯著大幅成長。談到系統級封裝部分，根據市調機構 ETP指出，系統級封裝市場營收將逐步成長，在2006年至2011年間，年複合成長率將達到29％至30％，包括手機、PC、數位消費電子產品等，其中尤其手機IC市場成長最突出。 觸控面板部分，陸行之預估，觸控面板IC市場從2006年至2009年的年複合成長率將高達45％，出貨量也從2006年的5,900萬顆，至2009年可望達到1.88億顆。於此英雄所見略同，復華投信副總經理邱明強亦指出，觸控面板手機的運用將延燒至明年，他進一步分析指出，2008年全球手機的出貨量成長率將降至10％至12％，但觸控面板手機會大幅成長，例如宏達電的阿福機等，估計智慧型手機每年都有30％的成長率，未來2、3年都會持續維持成長。 針對電子產業整體趨勢，邱明強則認為電腦、手機、消費性產品將是未來的三大主流。電腦低價化、個人化將是趨勢，新興國家將是需求最大的，但這些國家的通路和消費習慣不同以往歐美，台灣產業反而可利用此趨勢將建立台灣品牌。

綠能訴求持續發燒 LED及太陽能受關注
探討台灣科技產業在2008年的發展，花旗環球台灣區董事長杜英宗於日前舉辦的「2008全球趨勢及台灣對策論壇」中指出，亞洲已不再是廉價勞力的製造基地，而是時尚與設計中心，現在也正是台灣廠商利用微笑曲線發展高科技產業的最好時機。杜英宗進一步表示，受到全球暖化以及能源缺乏的影響，LED照明產業將是未來產業發展的新趨勢。目前國內LED產業大都是下游廠商，整合上、下游業者是未來趨勢。他預估台灣、中國大陸以及韓國的LED產業都會逐漸成長，估計台灣的市場占有率應可超過20％。 事實上，LED產業受到矚目由來已久，而從各家金融業者的分析來看，皆相當看好LED產業在2008年將有更進一步的發展。例如第一金融集團於日前舉辦的「節能產業投資論壇」中便詳細探討LED產業現況與未來發展，並暢談LED照明商機與趨勢。根據一銀證券的分析，預期2008年LED產業成長主要來自於NB用LED背光源滲透率提升，及中國大陸LED路燈取代傳統路燈。 整體而言，2008年NB用LED背光源以日系品牌高階NB為主，整體市場滲透率僅2至3％，2008年日系品牌非高階機種亦導入LED背光源，加上美系等其他品牌高階NB加入LED背光源行列，預計208年NB用LED背光源滲透率將一舉提升至15％，概算2008年產值將超過30億元。此外，由於中國大陸政府提出的第十一個五年計畫，訂定至2010年止，能源消耗須降低20％，主要污染排放須降低10％，因此，使用環保節能的LED燈取代傳統路燈，將成為必然趨勢，若以大陸現有1,500萬盞路燈推估，將有10億顆以上的LED燈泡胃納量。 一銀證券研究部認為，LED產業在製程技術、亮度提高及售價日益下滑下，最終將全面取代傳統燈泡。而與LED同樣以環保為訴求的太陽能科技，在2008年受矚目的程度預料將有增無減。台灣工銀證券便指出，美國會眾議院於去年底擴大通過新能源獨立、國家安全與消費者保護法及再生能源稅收法草案，一旦美國參議院再決議通過，將使其整體產業需求成長之想像空間提升，進而有利台系太陽能業者發展。 德盛安聯投信資深基金經理人傅子平亦表示，各國相關政策是驅動替代能源相關產業成長的重要推手。以德國為例，2000年通過再生能源法後，德國政府建立一套「保證收購」機制，只要民間企業投入發展太陽能或風力發電，即以一定價格收購，太陽光電產業得以順利推動。國際能源組織預估，自2003至2020年，太陽能產業的成長率將達990％，因此，在現況能源供應吃緊、各國政府又大力扶植，太陽光電產業的發展將相當迅速。

Vista效應漸發酵 換機潮驅動PC規模成長
除新興科技的應用外，構成台灣電子產業最大支柱的個人電腦動向更是分析的重點所在。對此，花旗環球證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師楊應超表示，展望今年大陸生產成本增加，恐會衝擊PC廠獲利，但整體展望仍維持樂觀。他進一步詳細分析指出，由於人民幣持續升值、大陸勞工薪資上漲、員工分紅增加、稅制改變等，造成PC廠於大陸的生產成本增加，但多數主機板和NB廠又均在大陸製造，因此，楊應超表示，PC廠獲利無疑地將受衝擊，儘管能將增加的成本轉嫁給終端客戶，但預估相關業者獲利仍將受衝擊。 不過，楊應超也指出，2008年在大陸、印度和新興市場的強勁需求激勵下，全球PC出貨成長仍可望達到 11％。且明年又有Vista SP1、SANTA ROSA和MONTEVINA等新平台帶動，包括企業換機潮和新興市場的強勁需求，都將是明年PC市場的主要成長動能。 瑞士信貸證券分析師鄭勝榮亦相看好個人電腦，他認為從今年第4季開始，PC換機潮會逐步加溫，深具成長潛力。預料2007底至2008年，在Vista升級效應及企業換機需求增加下，PC換機潮明年會正式啟動，此波PC換機潮將持續3至4年，預估明年全球PC出貨量年成長率將可望超過1成，呈現穩定成長態勢。

網通潛力仍然無窮 產業起飛
鄭勝榮亦指出網路通訊族群中的企業網路設備及電信服務這兩塊市場，未來將有成長潛力。企業升級網路設備將是不小的商機外，部分電信公司持續推新服務，也會帶動相關企業營運。在此，WiMAX在今年的發展更是熱門議題。根據國際電信研究機構預估，到2010年底，估計全球投入WiMAX基地台、用戶端設備等投資，至少超過39億美元，且2012年時，全球將有8,800萬個使用戶數使用與WiMAX有關產品。台灣也將有800萬個使用戶數使用與WiMAX相關產品。相關電信業者表示，WiMAX執照開放後，預計在未來3、4年，將為通訊與網通業者帶來至少新台幣600至800億元的商機。 展望2008年，各種新興產品──輕型筆記型電腦，以及新技術──太陽能光電技術等，都將更為確立其在產業舞台的地位，此波科技發展趨勢更提供無數有待發掘的投資機會，就看誰具有更精準的眼光及過人的膽識，就能順利躋身下一波的明星產業。

預估2011年前，將有3成的手機都搭載GPS功能。

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